電子元器件行業(yè)：白馬股進(jìn)入第二輪增長期
發(fā)布時(shí)間：2015/4/30 訪問人數(shù)：1816次
軍工半導(dǎo)體穩(wěn)步推進(jìn)，國產(chǎn)化智能化勢不可擋！ 同方國芯(37.72,-0.010,-0.03%)、上海貝嶺(19.35,0.090,0.47%)、大唐電信(26.55,0.250,0.95%)、歐比特(37.00,-0.200,-0.54%)、振華科技(23.91,0.210,0.89%)在我們深度報(bào)告推薦后穩(wěn)步上漲，除振華科技均新高，但我們認(rèn)為年初的軍工半導(dǎo)體行情只是開始，芯片國產(chǎn)化必須從軍工開始，軍工發(fā)展邏輯從機(jī)械工程學(xué)到智能化，芯片必不可缺，資本層面產(chǎn)業(yè)運(yùn)作也同步展開。4 月初，美國商務(wù)部決定停止向中國出售超級計(jì)算機(jī)的關(guān)鍵芯片，這次事件給中國敲響警鐘，中國必須實(shí)現(xiàn)真正的芯片國產(chǎn)化和核心處理器自主化，此次禁運(yùn)對中國芯片國產(chǎn)化帶來的意義不亞于去年信息安全帶來的去IOT 大浪潮，因此突破芯片壟斷掌握自主權(quán)是未來5 年的目標(biāo)。而據(jù)我們了解，CEC 集團(tuán)下的飛騰芯片已經(jīng)開始在國家軍工單位試用，進(jìn)展速度超市場預(yù)期，歐比特一季度營收同比增長45%，同方國芯一季度營收同比增長44.92%，因此從一季度業(yè)績表現(xiàn)和產(chǎn)業(yè)公司調(diào)研來看，一向穩(wěn)定增長的軍工民企的營收增長大幅增長，證明民企在軍工半導(dǎo)體中的融合已經(jīng)在進(jìn)行中，并且衛(wèi)星等行業(yè)進(jìn)展速度超市場預(yù)期。利潤增速將在營收高增長之后逐步實(shí)現(xiàn)。
白馬股進(jìn)入第二輪增長期，員工持股證明公司的增長信心！從今年年初開始，金龍機(jī)電(60.17,0.000,0.00%)、南洋科技(16.82,0.000,0.00%)、大華股份(36.91,0.110,0.30%)、中京電子(21.25,0.050,0.24%)和歌爾聲學(xué)(32.73,-0.040,-0.12%)先后推出員工持股計(jì)劃，這些公司的特點(diǎn)都是處于在業(yè)務(wù)新一輪增長或者業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)的時(shí)期。
虛擬顯示體驗(yàn)社交必備，尋找電子新模式：據(jù)公司調(diào)研得知，明年消費(fèi)用虛擬顯示頭戴設(shè)備將達(dá)到10 億美金以上。除了虛擬顯示以外，我們認(rèn)為電子的新模式也在往互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展，除了大家都知道的物聯(lián)網(wǎng)，還有傳統(tǒng)電子銷售體系與互聯(lián)網(wǎng)擁抱的機(jī)會，建議關(guān)注福日電子(15.80,-0.010,-0.06%)。
投資組合：
虛擬顯示及電子新模式：暴風(fēng)科技(122.54,11.140,10.00%)、歌爾聲學(xué)、利達(dá)光電(33.10,0.290,0.88%)、天音控股(18.53,0.090,0.49%)、三安光電(22.12,0.050,0.23%)、關(guān)注福日電子
白馬股： 歌爾聲學(xué)、金龍機(jī)電、大華股份、海康威視(32.23,0.030,0.09%)軍工五虎：振華科技、歐比特、上海貝嶺、大唐電信、同方國芯
■上周市場回顧：電子板塊上周漲跌幅5.90%，跑贏滬深300(4772.65,-1.670,-0.04%) 指數(shù)3.59個百分點(diǎn)，年初以來累計(jì)上漲61.07%，跑贏滬深300 指數(shù)27.99 個百分點(diǎn)。上周子行業(yè)中半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子、其他電子、電子制造漲跌幅分別為9.18%、6.98%、4.30%、6.38%、5.05%。
■本周行業(yè)與公司事件提醒： 可關(guān)注公司股東大會及季報(bào)業(yè)績發(fā)布
■風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
