電子元器件行業周報:訂單出貨比仍預示擴張
發布時間：2015/4/30 訪問人數：1642次
上周市場表現:04月20日-04月24日,電子行業表現強于大市。截止04月24日收盤時,中信電子行業指數上漲6.45%,滬深300指數上漲了2.32%,上證指數上漲2.48%。電子元器件子板塊全線上漲,其中分立器件和印制電路板板塊領漲,漲幅達到18.09%和8.94%。只有光學元件和顯示器件板塊表現略弱,分別上漲2.96%和4.12%。
行業觀點:電子行業上周強勢回歸,半導體行業整合等概念股漲勢強烈。值得注意的是北美BB值仍然維持在1.10,擴張態勢穩固,景氣度依然較高。中國半導體和電子制造行業應順應大潮,高速發展。我們看好電子板塊中重點子行業的景氣度,短期看好可穿戴設備,中長期仍然看好半導體設計/封裝和智能家居。
我們認為以下板塊值得關注:
1、可穿戴設備,受蘋果Apple watch預訂量超預期的刺激;2、智能家居概念,蘋果Apple TV家居智能產品的更新及降價;3、集成電路板塊,長期受益與國家支持的并購和整合。
行業風向標:
顧能下調2015年全球半導體收入增速至4%.
顧能再次下調全球半導體行業收入預測,預計將達3540億美元,較2014年增長4%。本次調整已經是連續兩次下調,上兩次分別是5.8%和5.4%。顧能認為DRAM將恢復傳統的降價方式以消耗庫存,DRAM供需可能平衡,增幅降至7.7%,而2016、2017年DRAM營收將會出現萎縮。
2015Q2手機和筆記本出貨量環比提升.
據Digitimes數據顯示,2015 第二季度中國智能手機應用處理器環比出貨增長17%,同比增長18.4%;2015二季度全球筆記本出貨環比增長11%,同比下降1.2%,但是幅度已經比一季度的下降4.7%大幅度縮小。
應材和東電合并終止.
全球半導體設備大廠--應用材料(Applied Materials)和東電 (Tokyo Electron)合并案被美國司法部終止。美國司法部稱,雙方對于合并后的競爭流失問題未提出充分解決方案。聲明強調,應材和東京威力科創皆無須支付額外的合并中止費用。
風險提示:Apple Watch供應鏈供貨能力不足;宏觀經濟復蘇弱于預期;市場震蕩與風格切換引起的估值變化。
