www黄色片_青青草在线免费观看_黄色av电影网站_啊v视频在线观看_国产骚b_中文字幕 亚洲一区_国产顶级毛片_国产色网址_另类图片激情_搞黄网站免费观看

　　擁抱新經(jīng)濟(jì),擁抱電子產(chǎn)業(yè)

　　3月初的全國人大政府工作報(bào)告中,新經(jīng)濟(jì)這一概念首次提出。電子產(chǎn)業(yè)代表著先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展方向,將是新經(jīng)濟(jì)的典型,因此我們認(rèn)為電子板塊投資機(jī)遇將非常顯著,建議投資者擁抱以集成電路、智能制造、軍工電子為代表的電子產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟(jì)。

　　2月份股市經(jīng)歷巨幅震蕩,大盤月振幅為10.88%。TMT板塊整體弱于大盤,電子板塊表現(xiàn)相對平穩(wěn),從中信行業(yè)指數(shù)來看,通信/計(jì)算機(jī)/電子/傳媒指數(shù)的漲跌幅分別為-3.51%,-8.83%,-2.33%,-8.14%,滬深300指數(shù)月漲跌幅為-2.33%。我們認(rèn)為在估值大幅下殺的情況下,短期主題性反彈機(jī)會可以參與,對此我們梳理了部分可以參與的子板塊,包括引力波主題、虛擬現(xiàn)實(shí)主題、無人駕駛主題、軍工電子主題等。在整個TMT板塊中,電子板塊相對來說是可以看估值的,具備一定的安全邊際,為此我們梳理了2015年以來電子板塊公司定增、增持價(jià)格與當(dāng)前價(jià)格對比的情況,以供作為股價(jià)安全邊際參考。

　　最后,我們關(guān)注到AlphaGo將在3月對戰(zhàn)全球頂級圍棋大師李世石,屆時人工智能將被廣泛關(guān)注,在本期月報(bào)中我們重點(diǎn)關(guān)注人工智能。

　　投資邏輯

　　2015年年報(bào)季將近,各公司業(yè)績將逐步兌現(xiàn),我們將重點(diǎn)關(guān)注。對于2016,我們堅(jiān)持看好三大方向的投資機(jī)遇。1、裝備信息化大主題下軍工電子從元器件向整機(jī)的訂單傳導(dǎo);2、“中國制造2025”這一長期確定趨勢下看好自動化領(lǐng)域的主體性機(jī)會;3、繼續(xù)看好政策和資金雙重驅(qū)動的集成電路產(chǎn)業(yè)并購實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。從配置股票的角度考慮,我們推薦戰(zhàn)略品種+熱點(diǎn)彈性,依然堅(jiān)持軍工+集成電路+自動化+企業(yè)轉(zhuǎn)型為邏輯,重點(diǎn)推薦如下:1、軍工電子:契合軍改及軍民融合大主題,優(yōu)良器件推薦中航光電、火炬電子和順絡(luò)電子,核心芯片推薦三毛派神、三安光電,武器裝備推薦高德紅外;2、集成電路:把握全球生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的紅利,通過內(nèi)生+外延方式,在國家政策扶持+資金支持的大環(huán)境下跨越式發(fā)展,看好設(shè)計(jì)端的全志科技、艾派克,制造端的三安光電,封裝端的長電科技、華天科技;3、自動化:國家重點(diǎn)推進(jìn),產(chǎn)業(yè)趨勢確定,技術(shù)研發(fā)跟進(jìn),公司順勢而為,看好大族激光、華工科技;具體邏輯見正文。